Les certificats actions sur indice à revenus optimisés, conçus par nos spécialistes, ont été lancés pour répondre à trois attentes fondamentales des investisseurs et des investisseuses:
- participer à la hausse à long terme des actions;
- générer un revenu stable et récurrent sur le capital investi;
- bénéficier d’une gestion fiscalement efficiente.
Notre gamme de solutions dans ce domaine est désormais complète. Elle couvre en effet les trois marchés incontournables et les plus porteurs pour une personne investie en franc. Après la Suisse et la zone euro, une solution axée sur le marché des États-Unis, le premier de la planète et représentant deux tiers de la capitalisation boursière mondiale, a été lancée au mois de septembre.
Ces certificats offrent respectivement des expositions à l’évolution des indices SMI®, Euro Stoxx 50® et S&P 500®, qui regroupent les plus grandes capitalisations de leur région. Ils délivrent des revenus fixes, récurrents et défiscalisés aux porteuses et aux porteurs de parts, principalement par le biais d’une stratégie de vente d’options couvertes. Les montants de la distribution s’élèvent respectivement à CHF 5, EUR 6 et USD 6 par année et par certificat (cours d’émission: CHF/EUR/USD 100), versés trimestriellement, quelle que soit l’évolution des marchés.
Historiquement, ces stratégies de type «call couvert» n’offrent qu’une participation partielle aux gains des marchés en cas de hausse soutenue et rapide de ces derniers. En revanche, elles surperforment les indices de référence durant les phases baissières, latérales ou modérément haussières des marchés, notamment grâce aux primes encaissées par le biais de la vente d’options.
Ces approches à composantes défensives, axées sur la génération de revenus fixes et récurrents, nous semblent par conséquent intéressantes dans la perspective d’une évolution plus irrégulière des actions d’ici la fin de l’année. Face à la recrudescence de la volatilité, à la valorisation relativement élevée des marchés, et à une nervosité saisonnière qui pourrait être exacerbée à l’approche des élections américaines, le moment semble particulièrement opportun pour déployer ce type de stratégie.