Tout savoir sur la gestion déléguée

Ma banquière m’a suggéré de placer une partie de mes avoirs en bourse. Elle m’a parlé de gestion déléguée. Qu’est-ce que cela signifie ? Est-ce que je peux y recourir à mon âge ?

Steve Fragnière répond à une lectrice du magazine Générations.

Souvenez-vous du 16 mars 2020. Les débuts de la pandémie de COVID-19, la «situation extraordinaire» décrétée par le Conseil fédéral qui déclenche des mesures nationales, l’incertitude généralisée… et celle des marchés. Dans un moment aussi stressant et inquiétant, si une partie de vos avoirs avait été placée en bourse, comment auriez-vous réagi? Y auriez-vous seulement pensé?

Des marchés qui dévissent, ou qui fluctuent très fortement, cela n’a rien de rare. Pensez à l’éclatement de la bulle des valeurs technologiques à l’orée des années 2000, au 11 septembre 2001, à la crise financière de 2008, aux conflits actuels. Dans ces situations erratiques, ou confuses, un réflexe immédiat consiste à prendre des décisions radicales. Par exemple, revendre toutes ses actions d’un coup et ne plus jamais vouloir entendre parler de placements, lorsqu’on a investi soi-même.

Confier la gestion de ses avoirs à une équipe professionnelle

C’est ici qu’intervient la solution de «gestion déléguée», qui consiste à confier la gestion de ses avoirs boursiers à une institution bancaire. Autrement dit, à une équipe de professionnels du domaine qui, après avoir défini vos besoins et vos objectifs, prennent les meilleures décisions possibles. Leur savoir-faire? Analyser avec acuité l’ensemble de l’univers d’investissement, optimiser l’allocation des classes d’actifs. Et, au sein de celles-ci, effectuer les meilleurs choix géographiques et monétaires. Le tout dans un temps très court, au moyen de procédures éprouvées et validées.

Tout faire soi-même, à condition de maîtriser

La gestion déléguée n’est qu’une des solutions qui s’offrent à vous si vous souhaitez investir sur les marchés financiers. D’autres choix sont possibles. Premièrement, celui qui consiste à tout faire vous-même: vous informer sur les marchés, les suivre en direct, acquérir vos titres, effectuer vos choix de placements. Dans ce cas, votre banque ne sera que l’exécutante de vos ordres. Ce mode de fonctionnement correspond aux personnes hyperconnectées, réactives, sûres d’elles et qui ont les connaissances et le goût, si ce n’est une réelle passion, des investissements boursiers. Le risque? Se laisser submerger par ses émotions – excès de confiance ou craintes parfois irrationnelles.

Opter pour un mandat de conseil

Ensuite, on trouve une option intermédiaire: le mandat de conseil. Vous expliquez vos objectifs à un conseiller ou une conseillère bancaire qui vous apporte son expertise, en fonction des opportunités de marchés et de vos attentes. Vous gardez la main sur les décisions et pouvez en tout temps adapter, réduire ou construire votre portefeuille. Cette solution correspond à celles et ceux qui sont familiers des fonctionnements boursiers et aiment prendre des décisions, avec le risque de ne pas être assez réactifs.

La gestion déléguée pour plus de sérénité

La gestion déléguée, quant à elle, s’adresse aux personnes qui souhaitent investir, mais sans avoir à se préoccuper quotidiennement des risques et des aléas propres aux marchés. Bref, à toutes les personnes en quête de sérénité. Ses avantages sont nombreux. Le premier d’entre eux, c’est évidemment de pouvoir s’appuyer sur des spécialistes. Les professionnels bancaires arbitrent leurs décisions en prenant en compte les rendements escomptés, mais aussi la maîtrise des risques. Non seulement l’émotion n’a pas de place dans cette prise de décision, mais en plus, elle est rodée par des compétences acquises sur des décennies. Les équipes d’investissement travaillent selon des méthodes et des processus rigoureux, en prenant en compte, entre autres, un scénario économique, des indicateurs macro-économiques et de marché, des modèles décisionnels, des analyses de performance et de risque. Ce sont des comités d’investissement qui prennent des décisions, et non une personne seule. Déléguer sa gestion de portefeuille, c’est donc s’appuyer sur le savoir-faire de toute une banque.

Réactivité et diligence, les atouts de la gestion déléguée

Autre atout, la réactivité. Là où vous pourrez légitimement hésiter avant de décider, une banque aura les capacités de réagir très rapidement. Cette diligence est un véritable atout. En effet, il n’existe, en moyenne, que vingt jours décisifs durant lesquels il est essentiel d’acheter ou de revendre sur l’ensemble d’une année boursière. Or, manquer d’investir sur ces périodes fait en moyenne diminuer la quasi-intégralité des gains d’investissement selon une Étude de MSCI suisse, sur la période 2002-2023. S’appuyer sur des professionnels, c’est aussi vous prémunir de vos propres incapacités.

L’autre force de la gestion déléguée, c’est la bonne adéquation, c’est-à-dire avoir l’assurance que votre argent est toujours investi en fonction de votre propre niveau de risque. Si vous devez gérer vos placements au quotidien, il vous sera peut-être difficile de maintenir une constance dans vos choix. Or, l’investissement, pour produire des effets performants, demande une régularité et un engagement au quotidien.

S'appuyer sur des professionnels, car investir est un métier

Enfin, au-delà de la sérénité, une dimension contextuelle plaide en faveur de la gestion déléguée. Il ne vous aura pas échappé que l’époque que nous traversons est marquée par des changements géopolitiques historiques, un protectionnisme accru, des transformations économiques rapides. Pour un ou une néophyte, l’impression qui domine est souvent une certaine imprévisibilité, voire de l’incertitude. S’y ajoute un contexte bien connu «d’infobésité» ou de «fatigue informationnelle». Face à l’avalanche d’informations, analyser rapidement ce qui est décisif demande de solides compétences. Et l’intelligence artificielle personnalisée capable de nous aider à faire le tri n’est pas encore disponible. Une raison de plus pour s’appuyer sur des professionnels, pour qui investir est un métier.