Emprunt public

L’emprunt public, coté à la bourse , permet de se financer sur le marché des capitaux pour un montant minimum de CHF 80 à 100 mio.

Clientèle concernée

L’emprunt public s’adresse aux entreprises ou corporations de droit public ayant besoin d’un financement d’un montant minimum de CHF 80 à 100 mio pour une durée comprise entre 5 et 10 ans, voire exceptionnellement plus.

Avantages

Les conditions peuvent être plus avantageuses que celles d’un crédit bancaire traditionnel
Cotation à la SWX: l’emprunt public touche un large public
Produit liquide puisque le marché secondaire est assuré en permanence par la banque qui a organisé l’opération. L’émetteur peut donc racheter une partie de sa dette s’il le souhaite
Vecteur médiatique important puisque l’annonce d’émission est publiée dans divers journaux

Taux et conditions

Les conditions sont fixées le jour de l’émission. Si le taux définitif ne peut pas être connu auparavant, la prime de risque (spread de crédit) à payer par rapport au taux swap est définie en fonction de la qualité de l’emprunteur et de l’intérêt des investisseurs. Cette prime est connue bien avant l’émission.

Caractéristiques détaillées

L’emprunt public est destiné à des entreprises ou des corporations de droit public souhaitant se financer pour un montant important, à savoir minimum CHF 80 à 100 mio. Il oblige l’emprunteur à payer un coupon périodique et à rembourser le nominal à l’échéance.

Ce n’est donc plus une banque qui vous octroie votre financement mais des investisseurs intéressés à acquérir une obligation de votre société. La banque sert d’intermédiaire entre l’emprunteur et les investisseurs en titrisant cette dette sous forme d’obligation négociable sur un marché organisé. Elle est responsable de trouver d’autres partenaires afin d’assurer que le montant total de l’émission sera souscrit.

A l’inverse d’un emprunt privé, l’emprunt public est soumis au timbre fédéral ainsi qu’à la taxe de bourse. La création d’un prospectus d’émission est également obligatoire.